股权投资 赋能创新

2019-11-23 16:54:29

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由于投资风险大、投资周期长,融资困难,科技成果转化很可能落在创业的“第一公里”。

安徽投资集团积极探索鼓励高科技创业团队股权投资的长效机制。实施“按投资本金和企业贷款利息同时回购人才队伍科技成果股权投资”的投资模式,引导和带动资本流动、人员流动、物流和信息流等创新要素加速集聚。

进入位于合肥高新区的“清心互联”公司,“安徽省高水平科技人才团队”的品牌尤为引人注目。针对无线视频领域,王梁静和他的两个合作伙伴于2014年在合肥成立了公司,开发生产执法记录仪、智能安全帽等无线智能产品。公司注册资本500万元,规模较小。“如果遵循最初的计划,生存不是问题,但只能采取小步骤。”王梁静坦率地说。

这种转变发生在2015年,当时安徽省科技厅出台了一项政策,鼓励高水平的科技人才团队在安徽创新创业。参与评审的科技团队分为三类:甲类、乙类和丙类,分别进行不同的债权投资或股权投资。

根据有关规定,安徽将鼓励一批境内外、省内的高水平科技人才队伍以股权投资或债权投资的形式在安徽设立公司,促进科技成果的转化和产业化。“股权投资注重引导,在省政府的支持下,它也是对地方政府的一种引导。”安徽省科技厅副厅长程雪涛说。

王梁静的创业团队被评为甲级,获得1000万元股权投资,占公司股份的8.4%。随着资金的注入,公司发展迅速。“我们将把60%的资金用于招聘R&D员工,其余资金将用于扩大市场和开放产品供应链。”王梁静告诉记者,该公司的销售额已经从2016年的1300万元跃升至去年的5600万元,进入了行业的前沿。

股权投资促进科技成果转化

安徽投资集团子公司安徽创业投资有限公司副总经理王艳认为,由于投资风险高、投资周期长的实际情况,融资困难,科技成果转化很可能会进入创业的“第一公里”,因此需要股权投资发挥导向作用。

为此,安徽投资集团积极探索鼓励高科技创业团队股权投资的长效机制,实施“人才团队科技成果股权投资按同期投资本金和商业贷款利息回购”的投资模式。

“首先,市科技局将向省科技厅提交合格企业,然后我们将向企业出具尽职调查报告,配合科技厅的现场检查,最终确定企业名单。”王燕说,与过去不同,这些资金直接投资于创业团队,而不是他们所在的公司。“这将有助于激发科技成果转化后团队创业的热情,提高他们在公司的话语权。创业团队应至少有三人或三人以上,并具有相应的资质。”

数据显示,自2014年招聘团队启动以来,省级资金已投资155个项目,引进近1000名院士等高端人才。截至目前,已有7家符合条件的企业获得相应的股权激励,半数以上企业经营状况良好。

随着科技人才队伍的陆续涌入,资本流动、人才流动、物流和信息流等创新要素也在加速向安徽集聚安徽省政府发展研究中心宏观部门负责人王尚盖认为,在投资资金的杠杆作用下,国内外涌现出了高端创新人才。

赋权思维进一步提高资金效率

基金不是“一项投资”。为了确保资金得到“最佳利用”,风险投资公司通过任命董事和项目经理监督被投资企业的重大决策,并拥有“一票否决权”。当然,公司不会参与被投资企业的日常运营,但会通过董事会会议或每日报告加强监管,确保60%以上的资金用于研发。

王燕告诉记者,风险投资公司不仅是投资者,也是为企业提供服务的专业团队。“在企业发展的早期,雇佣专业的法律和金融团队非常昂贵。”王燕表示,如果需要,风险投资公司将帮助企业解决初创期治理不健全的问题。并利用自身的法律和财务资源为企业在面临财务管理和法律事务时提供咨询服务,帮助企业规避后续融资和并购中的一些法律风险。

王梁静对此深有感触。"以政策为导向的指导和展览策划都使企业受益."王梁静告诉记者,更大的好处在于公司的外部融资。目前,公司已获得2500万元的首轮融资,用于开发5g应用产品。随着股权资本的投入,公司在资本市场上非常受欢迎,从而产生了市场影响

股权基金的准确投资和投资后管理的不断完善,使得一些高技术产业从无到有、从无到有形成了具有区域优势的产业集群。为了找出原因,业内许多人认为是省级投资集团的“授权思维”放大了基金的有效性。据初步统计,省招聘会投入资金后,14个项目获得后续融资,累计融资金额超过2.66亿元,社会资本投资效果不断扩大。

灵活退出解除企业后顾之忧

风险投资公司如何从股权投资中回收资本?

“企业发展壮大后,我们可以在5年内随时回购所持股份,本金不变,利息由同期基准利率产生。”安徽高新技术产业投资公司副总经理钟琦表示。

“一些风险投资公司还将留下一些剩余股份,参与企业的后续发展。”王燕说,这不仅解除了企业的后顾之忧,也起到了引导作用。

为了消除风险投资团队对投资资金注入后股权稀释的担忧,股权中增加了债权选项,这也意味着风险投资公司只作为风险投资公司的债权人存在,并通过低息贷款向其注入资本。“我们不想为此持有一家初创公司的长期股份,但我们希望尽快撤出,以便资金能够再次流动。”钟琦介绍。

钟琦的信心来自安徽股票投资基金。为进一步推进“五个发展行动计划”,支持“三个一创新”和制造业强省建设,安徽省委、省政府于2017年建立了670亿元省级股权投资基金体系。安徽投资集团作为省级股票基金的主要承担者,积极探索适合安徽国情的基金组合和投资策略,挖掘出一批符合新经济、新模式、新形式特点的优质项目,不断提高省级股票基金的投资质量。

“省级股权投资基金已经在各省市实现全覆盖。与此同时,它们涵盖了一些战略性新兴产业,如量子科学、新能源汽车、智能制造和新材料。基金类型进一步丰富。”安徽投资集团董事长陈翔表示,安徽已经形成了覆盖企业全生命周期的基金组合,在服务实体经济、促进安徽经济高质量发展方面发挥了重要作用。

《人民日报》(第10版,2019年10月10日)



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